随着5G牌照的落地，我们也将迎来5G网络新时代，*雀跃的还是手机厂商们。消费者要体验5G网络的速度，就必须购买5G手机来更换掉手中的4G手机。因此5G毫无疑问被厂商们视为下一个动力。

 

    各个细分领域的情况如何?

 

    Dram

 

    从供需来看，主要大厂近期的周报库存水位已明显去化，且各厂都朝向缩减资本支出，放缓增产脚步。第三季适逢各应用市场旺季来临，加上服务器需求提升，下半年DRAM需求应会比上半年好，DRAM跌幅应会收敛，至于能否止跌，因目前变量仍高，还得需密切观察。

 

    •DDR4：近来有些许买气，需求较之前有所提升，其主流品牌中，DDR4属HYNIX价钱处于位，特别是DDR48Gb以3.2-3.5的低价拉大了与其它品牌的价差，SAMSUNGDDR4价钱虽紧跟其后，但8Gb恐难拉近价差，据说月底会有一个低点，可持续关注后半月走势。

 

    •DDR3：现货市场需求部分仍然冷清，成交情况不理想，整体价格持续下跌，导致客户仍保持观望不敢提前备货，基本上都是现货买卖，不接受交期的订货。在其主流品牌中，DDR3近来一直是MICRON领头下跌，以价钱优先抢占市场加大成交量，而其它品牌则紧跟其后持续降价。在此大家可以多关注MicronDDR34Gb走势，以它作为市场走向参考。

 

 

    NANDFlash

 

    2019年消费类NANDFLASH价格累积跌幅逼近30%，价格正逐渐逼近厂商的现金成本。但5月市场价格明显止跌，不知道是不是受中美贸易战的影响，些许大厂纷纷收货NANDSLC部分，使得近来成交量达到一个峰值，很多业内人士和市场供应商都认为NANDFlash价格已触底，NAND则因为竞争者众多，而陷入市占争夺的状态。在NANDFlash的MLC现货部分，镁光32G/64G因现货供应紧缺报价调高，成交情况不甚理想。

 

 

    内存模块

 

    2019年第二季，由于成交量持续低迷，价格持续走跌，供应商和OEM大厂的库存压力递增，导致大家都积极清理库存，加速市场下跌。近来模组备货需求有所提升，就一线PC-OEM大厂订价来看，主流8GB模组到现在均价已滑落至28美元，季跌幅逼近25%。回顾去年年底至今日，Module价钱几乎都出现了腰斩，Module随着第三季即将到来，是否会持续降价呢，相信未来1-2个月，市场会给我们更明确的答案。

 

 

    eMMC

 

    展望eMMC几大存储品牌，SAMSUNG很明显占据了主要市场，HYNIX因原厂产出较少市场占有率不高，而Micron则价钱过高没有重点关注，相比下来，SAMSUNG价钱和出货量占据了*大优势。eMMC主要需求仍集中在8GB和16GB，但近来需求一直较淡订单较少，导致供应商库存压力增大，价钱持续下滑，回顾第二季EMMC32GB跌幅已超过20%，8GB跌幅近15%，16GB跌幅相对平稳，很多人说eMMC差不多已经到了底部，那么eMMC何时会有一个反转呢？

 

    固态硬盘

 

    随着全球5G网络相继投入商用，将推动物联网、人工智能及云计算等快速发展。而市场价格的下滑也会刺激智能手机容量快速提升，提高SSD在PC、服务器、数据中心等市场的搭载率，加速抢夺HDD市场。近来PC类SSD需求量增多，期货排单也到达了一个峰值，导致市场近期出现短缺，SeverSSD则正常出货状态，可持续关注PCSSD后市需求状况。相信SSD终端需求持续稳健，平均容量将会有一个明显提升。

 

    CPU

 

    CPU市场方面，INTEL的总体供应没有很大的变化和上个月相比，但由于临近季度末，INTEL的现货供应不是很充足了，部分的价格包括DT，XEON,Mobil都有走高。需求端，市场由于中美贸易冲突的原因，有部分终端客户和贸易商有屯货行为，是某些价格有所走高。

 

    近期，由于中美贸易战的原因，波动有些不可控，需要实时关注：

 

    XEON，E5-2620V4价格从$305涨到$320,6130,6128,8168等新平台的ServerCPU面临缺货，E5-2680V4有大量的拆机货充斥市场，整体V4的供应比较弱；

 

    DT，8代CPU价格走高，主要因为终端客户有囤货的行为，其他的如6代，9代，价格还是比上个月有下降，如：

 

    •I3-8100价格从$108涨到$114,I5-8400,价格从$158涨到$164

 

    •I3-6100价格从$98降到$97,I5-9400价格从$184降到$181；

 

    Mobile,INTEL总体的供应还是稳定的，不过因为季度末，现货市场有少许短缺并价格上涨，如：I5-8250U，价格从$176涨到$183,Atom凌动产品，还是面临缺货。

 

    HDD

 

    在刚过去的一个月，企业级机械硬盘(4TB&6TB&8TB)的出货量依然保持稳定，2.5寸的消费级小盘出货量紧随其后。从其中我们可以看出来，企业级机械硬盘在大件存储类市场上依然是有一席之地的。*近，固态硬盘的价格有严重的下滑趋势，我们猜测，或许机械硬盘整体的价格将会在这个季度末被重新调整。

 

    IC现货与期货市场

 

    TI

 

    近一个月的行情平稳，中美贸易战的升级并没有刺激到TI，或者说，并没有刺激到使用TI的用户疯狂拉货囤货，在我看来原因有以下几点：

 

    •原厂的给力支持。据悉，几个传闻要被美系品牌断供的大厂，部分forecast已经做到52W，这一类大厂已经相对应的做好了预警措施。而且，目前看来，TI原厂库存量也是很多的。之前拉长交期，也并没有刺激到客户帮忙提前拉货或者中低度流通型号涨价。

 

    •库存太多。目前通用料的库存太多，应该会持续供应一段时间。这也是传闻断供后，并没有引起TI这个品牌涨价的原因。就目前而言，不管是代理商端还是现货市场，依旧是以清库存为主

 

    •走货渠道的不一致。几个传闻断供的大厂，就变成了TIdirectaccount，所以，纵使代理商内部各种发文说暂时停止给这几家大厂供货，也不影响TI的供应。因为他们就是TI直供。

 

    •市场的依赖性。中国市场在TI整个市场份额比重相对较高,比如电源管理，模拟器件这一类，很多国产品牌也是跃跃欲试的去替代TI。如果TI在这次贸易战中采取断供的话，很多国产器件或者其他竞争品牌就此抓住机会，劝导客户替换掉MPN。

 

    •综上所述，短时间内，TI的供应应该暂时还不会出现短缺或者涨价。

 

    Microchip

 

    5月开始，Microchip的货物延迟交货明显，尤其在AT91系列MCU，有部分料件已经被推迟2个月。

 

    还有在网络通讯接口芯片的LAN系列和USB系列部分，比如常用的USB2514,2512,2517等也出现了延迟交期和特价取消的情况，目前看华为事件对网络通讯芯片的交期和价格都有一定的影响。

 

    NXP

 

    NXP在6月底将会有一部分料价格过期，对于一些Freescale的老料号，此次价格过期，后续续价成功的难度比较大；

 

    MCF5272VM66价格月底到期，有需求的客户请提前备货，6月底之后重新续价的价格暂时未知，Quiksol现有库存，有需求可询价；

 

    NXP因库存压力大，据悉后续将会延长交期，以降低库存压力，下半年NXP部分料号交期有可能延长至16weeks;

 

    部分MCIMXMPU系列料号开始紧缺，例如MCIMX515DJM8C，到货缓慢，库存紧张。

 

    ADI

 

    ADI的需求和供给相对平衡，除了终端客户个别物料无法按时交货造成急缺外，没有出现大规模的缺货。目前来说，除了要抓住客户偶尔出现的缺料，ADI主要是以做costsaving为主，而且现在货期较为稳定，大多集中在10-12周，部分用量较少的物料交期在16-18周。五月份，由于某家货代公司和代理商之间的一些争执，导致一些出货延迟的问题。而在国内几家公司被传断供之后，代理商又开始借此疯狂出货。

 

    相较于之前，LTC*近的几次到货缓和了部分物料急缺的状况，同样排单的交期也在缩短。例如LTC3534EDHC#TRPBF，2月中旬下单的预计交期从12月下旬，提前到了9月下旬，代理也在帮忙pullin，有机会提前拿到现货。

 

    被动元件的转型应用

 

    被动需求疲软，价格仍在探底，期许5G。

 

    2019年已进入第二个Q,从目前的市场需求及各家大厂的反馈来看，被动组件需求整体明显下滑，下游厂商因过度拉货而造成库存的严重积压，代理手中也有大把的库存，与年初一些大厂的预测存有偏差，未有达到预期效益，台系大厂（YAGEO、Walsin）也减缓扩产动作，市场转为疲软。MLCC价格尚未触低，电感需求相对较为平稳，电解电容需求呈上升趋势，有预计今年下半年因受到通讯产业的带动，可能有望回升。

 

    当前关注度和寄与很大期望的5G基础设施的扩展，会对需求有很大的增幅，这也是厂商看好并可能扩能的原因。

 

    安防市场

 

    随着贸易摩擦进一步升级，2019年5月22号两家中国安防公司被考虑列入美国贸易黑名单，这在安防行业里面引起巨大震动。据Quiksol了解，在安防产品里面存在许多的美系品牌在使用，但因为市场竞争及各品牌的特性，在这次巨变中，各个品牌的影响不一。其中：

 

    •阻容二三极管保险丝晶振等关联的品牌有：AVX、Vishay、ON、Kemet、Abracon等，这部分产品因为竞争对手较多，可替代性强，尤其是阻容，台系产品如厚生国巨都已认证好，随时可切换，预计制造商并不会大规模囤货，市场也比较平静。

 

    •TI、MPS、ADI、DIODES、Microchip、Atmel、Maxim等这类产品，一方面代理商有大量的库存，一方面也有可以替代的品牌，虽然各大代理*近在疯狂拉货出货，但市场整体上还算稳定

 

    •Ambarella、Micron等产品，在安防产品中所占比重差不多5%-10%，也有hisilicon和samsung等品牌可以替代，而且国产的如紫光国芯、兆易创新、福建晋华也有部分产品在量产。

 

    以上三类产品，据Quiksol了解，虽然相关安防公司有增加安全库存的数量，但是因为货源充足，市场上并没有因为大规模出货而导致涨价，反而TI的产品有价格下跌的趋势。

 

    •Intel、Xilinx、broadcom、Marvell等类型的产品，暂时没有产品可以替代。

 

    •硬盘在金额上占比很大，常用品牌有WD、Seagate，据Quiksol了解，在今年之前，各大安防公司已经在开始将小容量的机械硬盘转为固态硬盘，大容量也有东芝可以作为备选。

 

    以上二类产品，因为产品流通率和通用性并不高，要备足完全库存的可能性太低，部分型号已经变得奇货可居，价格快速攀升。

 

    PC市场

 

    PC全球市场自2012年开始，连续十四个季度出货量下滑。除了2018Q2、Q3出现了短暂回升，2018Q4、2019Q1不例外的出现下滑。在过去的两个季度PC市场出货下滑的原因除了市场需求较弱之外，intelCPU供应短缺也是原因之一。

 

    据Quiksol观察，上两个季度，用于PC市场的intel的台式机CPU供应实际并没有太大的波动，但是在笔记本CPU部分，部分型号供货仍处于紧张状态，有些型号的市场价格甚至超出intel官价，如3865U,I5-8350U,I7-8650U等型号。根据Intel的消息，下半年短缺可以得到解决，那么这些型号的价格可能很难长时间维持在高位，建议持续关注市场供需。

 

    同时，与服务器市场intel一家独大的情况不同，PC市场的CPU还有AMD，在intel供货紧张的情况下，由于大型厂商在芯片分配上相对更有优势，部分中小型厂商不得已选择转向AMD订购更多替代物料.Intel这段时间的短缺，在一定程度上给予了AMD在PC市场扩张的机会，2018Q4AMD市场份额同比上涨了5.4%,在Quiksol的询价数据里也慢慢重新出现了AMD品牌的身影。

 

    内存条方面，由于PC市场面对的用户多为个人、商业用户，所以用到的内存条容量多为低容量版本8GB/16GB，物料可替代性强，通常都是大批量供应，涉及的品牌也比较分散，除Micron、Hynix、Samsung三巨头之外，还包括了金士顿，海盗船，芝奇，威刚等，竞争非常激烈。在现阶段价格稳定，供货充足的情况下，对于贸易行业来讲机会并不多。

 

    存储介质方面，主要分两类，固态硬盘和机械硬盘。机械硬盘的主要品牌有希捷，西数，东芝，日立，三星等；固态硬盘的品牌则鱼龙混杂，除了Micron，Samsung，Hynix，Intel之外，还有浦科特，特科芯，创见，台电等组装厂。机械硬盘出货量2019Q1相比上一季度暴跌13%，一方面固然由于PC需求减弱导致，另一方面，则由于固态硬盘在价格方面的劣势随着Nandflash价格回落而慢慢缩小，出货量不断回升，对机械硬盘的出货造成冲击。机械硬盘在2011年被泰国洪水送上之后，再没翻起太大风浪；固态硬盘则在同样经历了17-18年存储芯片大短缺之后慢慢回落，供应平稳。
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