玻璃新增产能释放需求缓慢上行 荐2股

7月中旬,雨季影响仍然持续,但大部分地区已经逐步开始摆脱淡季影响,市场需求略有增长,但由于供给投放较多(3条线总计2600t/d),整体价格略有下滑。本旬整体而言价格环比基本持平,玻璃平均价格(4mm)为70.0元/重箱。预计7月中旬毛利率为10.7%,环比基本持平。

我们认为:短期来看,行业将逐步接近雨季尾声,需求将缓慢上行,供给短期出现继续点火的苗头,行业盈利将基本维持,中长期来看,由于大规模投资带动的可能性较小,我们认为经过雨季后,行业盈利将随着季节性向上,幅度以及速度预计相对缓慢,超预期可能性不大。

主要指标跟踪:停窑率(23.3%,环比基本持平)、毛利率(10.7%,基本持平)、库存(2611万重箱,环比增加3万重箱,基本持平)、固定投资增速、地产销售面积增速。